Дослiдження динамiки iнструменту своп процентної ставки iз використанням методiв машинного навчання
DOI:
https://doi.org/10.17721/1812-5409.2022/3.4Ключові слова:
своп процентної ставки, машинне навчання, український iндекс мiжбанкiв- ських ставок овернайт, справедлива вартiсть, крива безкупонної доходностiАнотація
Своп процентної ставки є класичним для європейської фiнансової системи iнструментом зменшення потенцiйного впливу вказаних ризикiв, однак новим для українського мiжбанкiвського ринку. Першi аукцiони мiж Нацiональним банком України та комерцiйними банками iз випуску свопiв процентної ставки вiдбулись у другiй половинi 2020 р. Вiн передбачає, що одна сторона пропонує iншiй фiксовану процентну ставку, що нараховується на умовну суму, а iнша сторона - плаваючу вiдсоткову ставку. Остання розраховується на основi Українського iндексу мiжбанкiвських ставок овернайт (UONIA). Дисконтування майбутнiх грошових потокiв здiйснюється за ставками кривої безкупонної доходностi, побудованої за гривневими ОВДП. В обумовлений строк вiдбуваються розрахунки сторiн з обчислення рiзницi процентних платежiв. Ключовим питанням математичного моделювання операцiй своп процентної ставки є дослiдження справедливої вартостi цього фiнансового iнструменту в майбутнi моменти часу. Зокрема, важливо спрогнозувати потенцiйнi змiни справедливої вартостi при змiнi коефiцiєнтiв кривої безкупонної доходностi та при певних трендах iндексу мiжбанкiвських ставок овернайт. У роботi проведено дослiдження чутливостi зазначених факторiв на динамiку свопу процентної ставки, побудовано прогноз майбутньої динамiки iнструменту в залежностi вiд змiни ключових макроекономiчних показникiв.
Сторінки у випуску: 37 - 41
Мова статті: українська
Посилання
Resolution of the NBU Board dated 05/28/2020 No. 67 "On approval of the Regulation on conducting interest rate swap operations by the National Bank of Ukraine on the interbank market"(as amended by NBU Board Resolution No. 76 of 06/18/2020): https://bank.gov.ua/ua/ legislation/Regulation_28052020_67
Schedule of interest rate swap auctions: https://bank.gov.ua/ua/markets/ money-market/irs
Regulations on the calculation and publication of the Ukrainian overnight interbank rate index (UONIA): https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/vr405500-20#Text
Money market: UONIA dynamics: https://bank.gov.ua/ua/markets/uonia-chart? startDate=31.12.2020&endDate=16.05.2022
On the approval of the Amendments to the Procedure for estimating the fair value of derivative financial instruments, transactions with which the National Bank of Ukraine carries out: https://bank.gov.ua/ua/ legislation/Decision_19062020_415-rsh
Coefficients of the zero-coupon yield curve constructed for hryvnia OVDP: https:// bank.gov.ua/ua/markets/ovdp/fair-value
Svensson model: https://zakononline.com. ua/documents/show/366367 652927
Rate index for deposits of individuals: https://index.minfin.com.ua/ua/banks/ deposit/index/
Deposit Interest Rate in Ukraine: https://tradingeconomics.com/ukraine/ deposit-interest-rate
Ukraine Interest Rate: https://tradingeconomics.com/ukraine/interest-rate
Code: https://drive.google.com/file/d/1Ilr2CcHEW7hri4-Y-ORk2qDbCuxZJjFU/view?usp=sharing
Excel file interest rate swap fair value calculator: https://docs. google.com/spreadsheets/d/1IXd-Le-ihId9SGrNeVCX18W7eL1b444Y/edit?usp=sharing&ouid=104784915637989918366&rtpof=true&sd=true
Завантаження
Опубліковано
Номер
Розділ
Ліцензія
Авторське право (c) 2022 V. P. Zubchenko, P. V. Aleksandrova
Ця робота ліцензується відповідно до ліцензії Creative Commons Attribution 4.0 International License.
Автори, роботи яких публікуються у цьому журналі, погоджуються з такими умовами:
- Автори зберігають авторські права та надають журналу право на першу публікацію роботи, яка одночасно ліцензується згідно із Creative Commons Attribution License, тобто надається дозвіл іншим ділитися роботою з визнанням авторства роботи та першої публікації в цьому журналі.
- Автори можуть укладати окремі додаткові угоди щодо невиключного розповсюдження опублікованої журналом версії роботи (наприклад, розмістити її у репозитарії наукової установи чи опублікувати у книзі) з підтвердженням її початкової публікації у цьому журналі.
- Дозволяється та заохочується розміщення своїх робіт в мережі Інтернет авторами (наприклад, у репозитаріях наукових установ або на особистих веб-сторінках) до та під час процесу подання, оскільки це може призвести до продуктивного обміну, а також до більш ранніх цитувань опублікованої роботи та їх більшої кількості (див. The Effect of Open Access).
